Quelle est la différence Les stocks restreints et les unités d'actions restreintes (UANR) sont des choses différentes. QuotUnits, qui sont utilisés dans une variété de différents instruments de rémunération des dirigeants, représentent généralement une mesure des droits contractuels sur un stock de la société. Souvent, la mesure est 1: 1, ce qui signifie que chaque unité est échangée pour une action de stock sur le quotsettlementquot des unités. Dans le cas des UANR, le montant des parts gagnées par l'employé est semblable à celui des actions ordinaires. Les employés gagnent des parts dans le cadre des conditions d'acquisition de l'entente et ont le droit contractuel d'échanger les parts pour des actions ou des espèces ou une combinaison des deux selon les modalités de l'entente. Le stock restreint, en revanche, est une subvention de stock qui a certaines conditions d'acquisition, habituellement liées au passage du temps et à l'emploi continu. Le détenteur a le titre légal du stock, qui est assujetti au droit contractuel de rachat de la société si les conditions d'acquisition ne sont pas remplies (c'est-à-dire que le salarié décède ou quitte l'entreprise). Utilisation de l'un ou de l'autre Lorsqu'un démarrage a mis en œuvre un plan d'incitation à l'intention des employés qui autorise l'octroi d'actions restreintes ou d'unités d'actions restreintes, l'administrateur du régime peut tenir compte de deux facteurs différents pour décider quel instrument utiliser. L'impôt fédéral sur le revenu - les biens, y compris les actions d'une entreprise, déclenche certaines lois fiscales si elle est donnée en échange d'un service à une entreprise. Il en résulte un impôt sur la juste valeur marchande du stock. Ceci est particulièrement troublant pour les employés des entreprises privées, car leur capacité à liquider le stock pour faire face à leur fardeau fiscal est limitée. Le stock restreint est optimal lorsque la société a peu ou pas de valeur et le destinataire fait une élection 83 (b). Sinon, cet instrument peut entraîner de lourds fardeaux fiscaux pour le bénéficiaire. Comme pour les autres formes de rémunération différée non qualifiée fondée sur des actions, comme les options d'achat d'actions. Les UANR permettent au bénéficiaire de différer la comptabilisation du revenu jusqu'au moment où elles exercent leur droit contractuel d'actions, en supposant qu'elles respectent le paragraphe 409A. Dans une entreprise privée, l'employé peut être en meilleure position pour liquider son stock pour payer son fardeau fiscal. Les régimes peuvent également prévoir des paiements en espèces, jusqu'à concurrence du fardeau fiscal du bénéficiaire, et qui pourraient ainsi en atténuer les effets. Traitement des actionnaires - Une autre considération pour la direction et l'administrateur du régime est de savoir s'ils veulent que les bénéficiaires deviennent actionnaires dans l'entreprise. Les bénéficiaires de stock restreints ont généralement tous les droits d'actionnaire pour chacune des actions qu'ils détiennent, qu'ils soient ou non acquis. Étant donné que les UANR ne sont pas des actions réelles de l'entreprise, mais plutôt un droit contractuel à un tel stock, le bénéficiaire de la subvention n'acquiert le statut d'actionnaire que si la société décide du droit de stock. Le statut d'actionnaire est important puisque les actionnaires votent sur des questions importantes d'entreprise, ont des droits légaux en tant qu'actionnaires minoritaires et le nombre d'actionnaires peut avoir une incidence sur la capacité d'une entreprise à rester privé. Ce qui est mieux pour l'employé Au cours du dernier mois, on m'a posé cette question plus de fois que je peux compter et j'ai donc pensé que c'était un excellent sujet à écrire. Bien qu'ils soient semblables à bien des égards, ils ont d'énormes différences qui peuvent affecter les décisions sur qui utiliser, si on leur donne le choix. Beaucoup d'entreprises ont détourné les options d'achat d'actions et vers les unités d'actions restreintes en raison d'un changement dans les déclarations de revenus qui les oblige à dépenser des options d'achat d'actions pour les employés. Certaines entreprises, comme Johnson amp Johnson, offrent en fait à la fois aux employés et leur faire choisir ce qu'ils veulent. Les options d'achat d'actions sont le droit d'acheter un nombre précis d'actions dans le futur à un prix prédéterminé (prix de subvention). En général, les options sont acquises trois ans après la date de la subvention et les porteurs d'options disposent de sept années supplémentaires à compter de la date d'acquisition pour les exercer (période d'exercice). Unités d'actions restreintes (UAR) sont une subvention de parts, chaque unité, une fois acquise, égal à une part d'actions. Les actions de la société ne sont pas émises au moment de la subvention. Toutefois, lorsque les UAR sont acquises, vous recevrez une action de la société pour chaque RSU qui est acquise. Voici le tableau qui compare les deux: Restricted Stock Unit (RSU) Valeur sur le temps Les options ont une valeur si le cours de l'action dépasse le prix de subvention, mais pourrait ne pas avoir de valeur si le prix de l'action est au prix de subvention. RSUs aura toujours une valeur, si le cours de l'action va vers le haut ou vers le bas. La valeur de votre prix augmentera si le prix augmente et diminue s'il diminue. 100 acquises après 3 ans 100 acquises après 3 ans Les options expirent 10 ans après la date d'octroi Les UAI deviennent des actions réelles à l'acquisition. Ensuite, ils sont à vous de détenir ou de vendre Dans la plupart des cas, les options sont imposées comme revenu au moment de l'exercice, peu importe si les actions sont vendues ou détenues. Les impôts sur les gains peuvent aussi avoir à être payés lors de la vente ultérieure d'actions. Les UANR sont généralement imposées lorsqu'elles sont acquises. Ces renseignements généraux peuvent ne pas être les mêmes pour tous les régimes. Parlez avec un comptable fiscal pour déterminer quels seront vos impôts. Tout dépend de la société pour laquelle l'employé travaille et de l'information financière des employés. Voici les questions que je veux habituellement savoir sur l'employé et l'entreprise avant de faire une recommandation: À propos de l'employé: Quelle est la tolérance au risque avez-vous Quelle tranche d'imposition êtes-vous à propos du stock: Au cours des 3, 5 et 10 dernières années Comparé au marché boursier Comment sont les fondamentaux du stock à l'heure actuelle Comment le secteur que le stock fait partie de chercher l'avenir Y at-il des questions en suspens qui helphurt l'entreprise dans le Avenir Si l'employé répond qu'ils ont une tolérance au risque très faible, je ne leur recommande jamais de choisir des options, si on leur donne le choix. C'est parce qu'avec un RSU, ils sont donnés le droit à des actions réelles pas le droit d'acheter des actions à un prix donné. Regardez Merck (MRK) par exemple. Les employés ont reçu des options en prime le 2 mars 2001 avec un prix de subvention de 75,76. Ces options ne valent jamais rien. Au moment où la première tranche des options a été acquise, le 2 mars 2002, le titre se négociait en dessous de 65 et ne reviendrait jamais au-dessus du prix de subvention. Si la compagnie avait donné des UAR à la place, même si elles valaient moins que lorsqu'elles étaient accordées, elles auraient donné un certain rendement. Si l'employé répond qu'il a au moins une tolérance au risque modérée, les questions ci-dessus ferait une différence à laquelle choisir. Les options et les UANR sont taxés à des moments différents, il est donc important de déterminer quelle est votre fourchette d'imposition et qui vous aiderait davantage. Si après ces questions, il n'y a pas un choix clair, alors regardez le stock. Si les réponses sur le stock sont que: a été très stable a augmenté de façon constante au cours des 3, 5 et 10 dernières années n'est pas fondamentalement très coûteux a un fort potentiel de croissance dans ce secteur et n'a pas de questions négatives en suspens, alors il vaut En examinant le plan d'options. Personnellement, je préfère les UAR en raison du risque limité qu'elles comportent. Oui, il ya plus de potentiel de hausse dans une option en raison du nombre d'options émises par rapport au nombre d'UAR pour le même plan. Par exemple, Johnson Johnson Johnson donne à ses employés le choix de ce qu'ils veulent et donnera quatre options pour chaque RSU. J'espère que cela aide à expliquer les plans de bonus complexes et qui peut être le mieux pour vous. S'il vous plaît contactez-moi avec des questions ou des commentaires, Quelle est la différence entre une unité d'actions restreintes et un prix d'achat d'actions restreint Quelle structure de bonus d'actions est bon pour vous Découvrez avec cette ventilation Au cours des 10 dernières années, Déplacé. Cela a été le résultat de l'évolution des règles et des règlements comptables, et il a des implications majeures pour les employés et les entreprises de toutes formes et tailles. Deux des structures les plus populaires de stock-bonus aujourd'hui sont l'unité d'actions restreintes (RSU) et le prix d'actions restreintes. Comparons et contrastons pour vous aider à comprendre ce qui est mieux pour vous. Qu'est-ce qu'une unité d'actions restreinte? Les unités d'actions restreintes sont une promesse faite à un employé par un employeur d'accorder un nombre donné d'actions du stock de la société à l'employeur. En règle générale, les UANR sont octroyées selon un échéancier d'acquisition, ce qui signifie que l'employeur doit continuer à travailler à l'entreprise pendant une période déterminée avant que la valeur totale des UAR puisse être attribuée. Dans certains cas, en particulier pour les cadres supérieurs, les UANR peuvent aussi être liées aux objectifs de rendement soit individuellement, soit au niveau de l'entreprise, et elles peuvent également contenir des clauses restrictives qui peuvent mettre fin aux UAR si l'employé est licencié pour des raisons valables. En règle générale, une RSU représente un stock, mais dans certains cas, un employé peut choisir de recevoir la valeur de rachat de la RSU au lieu d'une attribution d'actions. Une fois que les UANR sont exercées et deviennent des actions réelles du stock de la société, ces actions sont assorties de droits de vote standard pour la catégorie d'actions émises. Toutefois, avant l'exercice des UANR, elles ne détiennent aucun droit de vote. Cela est logique parce que les UAS ne sont pas réellement en stock, et donc ne portent pas les mêmes droits inhérents au stock lui-même. Les UANR sont imposées comme un revenu ordinaire à la date à laquelle elles sont entièrement acquises, en utilisant la juste valeur marchande des actions à la date d'acquisition. Qu'est-ce qu'une attribution d'actions restreintes? Les attributions d'actions restreintes sont semblables aux RSU à bien des égards, mais ont aussi leurs propres différences. À l'instar des UANR, les attributions d'actions restreintes sont un moyen pour l'entreprise de récompenser les employés qui ont des actions en plus de leur rémunération en espèces. Les actions restreintes sont habituellement acquises au fil du temps et peuvent faire l'objet d'une résiliation si l'employeur est congédié, s'il cesse ou ne respecte pas les objectifs de rendement prévus dans le programme d'attribution d'actions. Cependant, les similitudes s'arrêtent largement là. Les attributions d'actions restreintes sont assorties d'un droit de vote immédiat parce que l'employé est effectivement propriétaire du stock au moment où l'attribution est accordée. Ceci est en contraste avec les UAR, qui représentent le droit de stock, par opposition à la possession du stock, mais avec des restrictions. En outre, les attributions d'actions restreintes ne peuvent pas être échangées contre de l'argent, comme certaines unités d'actions temporaires peuvent l'être. Le traitement fiscal des attributions d'actions restreintes se résume à un choix par l'employé. L'employé peut payer des impôts de la même façon qu'un RSU, la juste valeur marchande du stock restreint étant comptée comme un revenu ordinaire le jour de l'acquisition. Toutefois, grâce à une règle appelée section 83 (b), les détenteurs d'actions restreintes peuvent également choisir de payer l'impôt sur le revenu ordinaire basé sur la juste valeur marchande de l'action le jour de son octroi. Cette caractéristique est bénéfique pour de nombreux cadres hautement rémunérés parce qu'elle leur offre un plus grand choix dans leur planification fiscale. Parfois, les attributions d'actions restreintes exigent que l'employé paie un certain montant afin d'accepter le stock restreint. En substance, l'employé paie pour les actions, généralement à un escompte. Cette structure peut réduire la charge fiscale pour l'employé parce que les impôts payés sur l'attribution d'actions restreintes seront basés sur la différence entre la valeur et le montant payé par l'employé au lieu de la valeur totale du stock. Pour les employés sans salaires élevés, cette exigence peut être un problème majeur avec des attributions d'actions restreintes. C'est en partie la raison pour laquelle RSUs ont gagné en popularité ces dernières années. Chaque entreprise et chaque employé est différent. Pesez vos options en tant que telles Bien que semblable dans la plupart des égards, les différences entre les UANR et les prix d'actions restreintes peuvent avoir un impact majeur sur la valeur d'une prime de stock peut être. Il est essentiel de consulter un comptable qui a de l'expérience avec différentes structures d'attribution d'actions afin de vous assurer de maximiser la valeur de vos unités d'actions temporaires ou des actions restreintes en fonction de votre situation personnelle. Si vous voulez en savoir plus sur les stocks, y compris la façon de commencer à investir, la tête sur plus de notre centre de courtage. Nous avons beaucoup de ressources pour aider, y compris beaucoup de liens utiles pour les courtiers qui peuvent vous démarrer sur votre voyage d'investissement. Cet article fait partie de The Motley Fools Knowledge Center, qui a été créé sur la base de la sagesse recueillie d'une fantastique communauté d'investisseurs. Mer amour pour entendre vos questions, pensées et opinions sur le Centre du savoir en général ou cette page en particulier. Votre contribution nous aidera à aider le monde à investir, mieux Envoyez-nous un courriel à knowledgecenterfool. Merci - et Fool on Essayez l'un de nos services Foolish newsletter gratuitement pendant 30 jours. Nous Fools ne peuvent pas tous détenir les mêmes opinions, mais nous croyons tous que la prise en compte d'une gamme diversifiée de connaissances nous rend meilleurs investisseurs. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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